Deudas y cobranzas
Ley aplicable: Liquidación y renegociación
Todo está en la Ley 20.720: el Título 1 del Capítulo V regula la renegociación ante la Superintendencia, con sus requisitos y audiencias; el Título 2 regula la liquidación de los bienes de la persona deudora; y los artículos 254 y 255 fijan el término del procedimiento y la extinción de los saldos insolutos. [1] [2] [3]
Escrito por Felipe Saldías, Abogado, fundador de LBO.
Revisión: .
Normas que rigen
| Norma | Qué regula | Artículos |
|---|---|---|
| Ley 20.720, renegociación | Ámbito y requisitos, inicio y antecedentes, examen de admisibilidad, resolución de admisibilidad y sus efectos, audiencias de determinación del pasivo, renegociación y ejecución, resolución final, término anticipado, recursos, bienes excluidos, impugnación | 260 a 272 [1] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] |
| Ley 20.720, liquidación simplificada | Ámbito, tramitación y resolución de liquidación, entrega de bienes, límite al embargo de la remuneración, verificación ordinaria de créditos, pago del pasivo, cuenta final, inicio forzoso a petición de un acreedor | 273 a 282 [2] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] |
| Ley 20.720, término y efectos | Resolución de término y extinción de los saldos insolutos, con sus excepciones y el efecto sobre fiadores y avalistas | 254, 255 [23] [3] |
| Ley 20.027 | Crédito con aval del Estado: régimen especial de exigibilidad y cobro, que la Corte Suprema estimó preferente frente a la liquidación | 12, 13 [24] [25] |
| Código de Procedimiento Civil | Catálogo de bienes inembargables al que remite la Ley 20.720 | 445 [26] |
| Ley 19.628 | Deber de dejar de comunicar la deuda pagada o extinguida por otro modo legal | 18, 19 [27] [28] |
| Ley 18.120 | Comparecencia con abogado habilitado en el procedimiento judicial | 1 [29] |
Reglas clave
- La renegociación se aplica solo a la Persona Deudora con dos o más obligaciones vencidas por más de noventa días corridos, actualmente exigibles, de origen diverso y superiores en total a ochenta unidades de fomento. [1]
- La solicitud se presenta ante la Superintendencia con declaración jurada de obligaciones, acreedores y bienes. [4]
- La Superintendencia resuelve sobre la admisibilidad dentro de diez días hábiles administrativos. [5]
- La resolución de admisibilidad individualiza acreedores y bienes, con mención expresa de los inembargables. [6]
- Desde su publicación y hasta el término del procedimiento no puede pedirse la liquidación del deudor ni iniciarse ejecuciones en su contra. [7]
- Si no hay acuerdo sobre el pasivo o sobre la renegociación, se cita a audiencia de ejecución. [10]
- La Superintendencia declara el término anticipado si la persona deudora infringe las prohibiciones del procedimiento. [12]
- Son inembargables, y quedan fuera del acuerdo de ejecución, los bienes del artículo 445 del Código de Procedimiento Civil y los que otras leyes declaren tales. [14] [26]
- En la liquidación, la remuneración solo puede embargarse hasta tres meses después de la resolución de liquidación. [18]
- Los acreedores tienen quince días desde la notificación de la resolución de liquidación para verificar sus créditos. [19]
- Firme la resolución de término, los saldos insolutos anteriores al inicio se extinguen por el solo ministerio de la ley, salvo alimentos legales, compensación económica y obligaciones derivadas de delitos o cuasidelitos. [3]
- La extinción no alcanza a fiadores, codeudores, avalistas ni a quien constituyó garantías reales. [3]
Plazos
| Acción | Plazo | Se cuenta desde |
|---|---|---|
| Deudas vencidas exigidas para renegociar | Más de 90 días corridos | El vencimiento de cada obligación[1] |
| Examen de admisibilidad de la Superintendencia | 10 días hábiles administrativos | La presentación de la solicitud[5] |
| Prohibición de iniciar ejecuciones | Mientras dura el procedimiento | La publicación de la resolución de admisibilidad[7] |
| Entrega de los bienes al liquidador | Al menos 5 días antes de la realización | El requerimiento del liquidador[17] |
| Verificación ordinaria de créditos | 15 días | La notificación de la Resolución de Liquidación[19] |
| Cuenta Final de Administración del liquidador | 15 días | La verificación de las circunstancias del artículo 50[21] |
| Embargo de la remuneración de la persona deudora | Hasta 3 meses | La resolución de liquidación de sus bienes[18] |
| Extinción de los saldos insolutos | Al quedar firme | La resolución que declara el término del procedimiento[23][3] |
Fuentes y normas citadas
- [1]Ley 20.720, de reorganización y liquidación de empresas y personas, artículo 260
«Ámbito de aplicación y requisitos. El Procedimiento Concursal de Renegociación será aplicable sólo a la Persona Deudora, que para efectos de este Título se denominará indistintamente Persona Deudora o Deudor. La Persona Deudora podrá someterse a un Procedimiento Concursal de Renegociación si tuviere dos o más obligaciones vencidas por más de 90 días corridos, actualmente exigibles, provenientes de obligaciones diversas, cuyo monto total sea superior a 80 unidades de fomento, siempre y cuando no haya sido notificada de una demanda que solicite el inicio de un Procedimiento Concursal de Liquidac […]»
Verificada en Ley Chile (BCN) el 6 de octubre de 2026.
- [2]Ley 20.720, de reorganización y liquidación de empresas y personas, artículo 273
«El procedimiento de este Título se aplicará a Personas Deudoras y a Empresas Deudoras que califiquen como micro o pequeña empresa de acuerdo con el artículo segundo de la ley N° 20.416 y con el artículo 505 bis del Código del Trabajo. Para efectos de este Título se les denominará indistintamente como Deudor. […]»
Verificada en Ley Chile (BCN) el 6 de octubre de 2026.
- [3]Ley 20.720, de reorganización y liquidación de empresas y personas, artículo 255
«Efectos de la Resolución de Término en los Procedimientos Concursales de Liquidación. Una vez que se encuentre firme o ejecutoriada la resolución que declara el término del Procedimiento Concursal de Liquidación, se entenderán extinguidos por el solo ministerio de la ley y para todos los efectos legales los saldos insolutos de las obligaciones contraídas por el Deudor con anterioridad al inicio del Procedimiento Concursal de Liquidación, salvo los siguientes: 1. […]»
Verificada en Ley Chile (BCN) el 6 de octubre de 2026.
- [4]Ley 20.720, de reorganización y liquidación de empresas y personas, artículo 261
«Inicio del procedimiento. El Procedimiento Concursal de Renegociación se iniciará por la Persona Deudora, ante la Superintendencia a través de la presentación de una solicitud cuyo formato estará disponible en su sitio web y en sus dependencias. […]»
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- [5]Ley 20.720, de reorganización y liquidación de empresas y personas, artículo 262
«Examen de admisibilidad. Dentro de los diez días hábiles administrativos siguientes a la presentación de la solicitud de inicio del Procedimiento Concursal de Renegociación, la Superintendencia podrá: 1) Declarar admisible la solicitud; 2) Ordenar a la Persona Deudora que rectifique sus antecedentes o entregue información adicional, en cuyo caso ésta deberá subsanar los defectos o proporcionar los antecedentes complementarios que le sean solicitados, según corresponda, en el plazo que la misma Superintendencia le fije, contado desde la referida resolución. […]»
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- [6]Ley 20.720, de reorganización y liquidación de empresas y personas, artículo 263
«Resolución de Admisibilidad. La resolución de la Superintendencia que declare admisible la solicitud de inicio del Procedimiento Concursal de Renegociación contendrá las siguientes menciones: 1) El nombre y el número de cédula de identidad de la Persona Deudora. 2) El listado inicial de los acreedores informados por la Persona Deudora con indicación de los montos adeudados por concepto de capital e intereses. […]»
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- [7]Ley 20.720, de reorganización y liquidación de empresas y personas, artículo 264
«Efectos de la Resolución de Admisibilidad. Desde la publicación de la Resolución de Admisibilidad y hasta el término del Procedimiento Concursal de Renegociación se producirán los siguientes efectos: 1) No podrá solicitarse la Liquidación Forzosa ni Voluntaria de la Persona Deudora, ni iniciarse en su contra juicios ejecutivos o ejecuciones de cualquier clase o restituciones en juicios de arrendamiento durante el término señalado en el encabezado de este artículo. […]»
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- [8]Ley 20.720, de reorganización y liquidación de empresas y personas, artículo 265
«Audiencia de determinación del pasivo. La asistencia a la audiencia de determinación del pasivo será obligatoria para todos los acreedores individualizados en la Resolución de Admisibilidad que hayan sido notificados en conformidad a lo dispuesto en el artículo 263, bajo apercibimiento de proseguirse su tramitación sin volver a notificar a los acreedores ausentes y asumiendo lo obrado durante la audiencia de determinación del pasivo. […]»
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- [9]Ley 20.720, de reorganización y liquidación de empresas y personas, artículo 266
«Audiencia de renegociación. Determinado el pasivo conforme al artículo anterior, se llevará a cabo la audiencia de renegociación en la fecha señalada en la resolución de que da cuenta el citado artículo precedente. Esta audiencia se celebrará ante el Superintendente, o ante quien éste designe, con los acreedores que asistieren o los representantes legales en su caso y la Persona Deudora, personalmente o debidamente representada. […]»
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- [10]Ley 20.720, de reorganización y liquidación de empresas y personas, artículo 267
«Audiencia de ejecución. Si no se alcanzare acuerdo respecto del pasivo de la Persona Deudora o respecto de la renegociación de sus obligaciones conforme a los artículos anteriores, la Superintendencia citará a los acreedores a una audiencia de ejecución. Esta audiencia se celebrará ante el Superintendente o ante quien éste designe mediante resolución, con los acreedores que asistieren o sus representantes legales, y la Persona Deudora, personalmente o debidamente representada. […]»
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- [11]Ley 20.720, de reorganización y liquidación de empresas y personas, artículo 268
«Resolución que declara finalizado el Procedimiento Concursal de Renegociación y de la ejecución. Una vez vencido el plazo para impugnar el Acuerdo de Renegociación, o una vez resuelta y desechada la impugnación, conforme a lo establecido en el artículo 272, la Superintendencia declarará finalizado el Procedimiento Concursal de Renegociación y las obligaciones respecto de los créditos que conforman dicho acuerdo se entenderán extinguidas, novadas o repactadas, según lo acordado, y la Persona Deudora se entenderá rehabilitada para todos los efectos legales. […]»
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- [12]Ley 20.720, de reorganización y liquidación de empresas y personas, artículo 269
«Término anticipado del Procedimiento Concursal de Renegociación y sus efectos. La Superintendencia declarará el término anticipado del Procedimiento Concursal de Renegociación: 1) Si la Persona Deudora infringe la prohibición establecida en el número 6) del artículo 264, sin perjuicio de la sanción propia establecida para el depositario alzado del artículo 444 del Código de Procedimiento Civil. 2) Si la Persona Deudora deja de cumplir alguno de los requisitos señalados en el artículo 260. 3) Si no se arribare a acuerdo en la audiencia de ejecución. […]»
Verificada en Ley Chile (BCN) el 6 de octubre de 2026.
- [13]Ley 20.720, de reorganización y liquidación de empresas y personas, artículo 270
«Recursos y Limitación. Contra la resolución que declare finalizado el Procedimiento Concursal de Renegociación o que lo declare terminado anticipadamente, procederá el recurso de reposición administrativa en los términos establecidos en el artículo 59 de la ley Nº 19.880. En contra de la resolución que desecha la reposición interpuesta procederá el recurso de reclamación en los términos que señala el artículo 341 de esta ley, en cuanto sea aplicable. […]»
Verificada en Ley Chile (BCN) el 6 de octubre de 2026.
- [14]Ley 20.720, de reorganización y liquidación de empresas y personas, artículo 271
«Bienes excluidos del acuerdo de ejecución. Serán inembargables aquellos bienes a los que se refiere el artículo 445 del Código de Procedimiento Civil, así como todos aquellos que las leyes declaren inembargables. Si la Persona Deudora se encontrare casada, se aplicarán a la realización de sus bienes, cuando procediere, las normas establecidas en los artículos pertinentes del Código Civil y en leyes especiales, atendido el régimen de bienes que hubieren pactado los cónyuges.»
Verificada en Ley Chile (BCN) el 6 de octubre de 2026.
- [15]Ley 20.720, de reorganización y liquidación de empresas y personas, artículo 272
«De la impugnación del Acuerdo de Renegociación o del Acuerdo de Ejecución. El Acuerdo de Renegociación o el Acuerdo de Ejecución podrán ser impugnados por los acreedores a quienes les afecte, siempre que se funden en alguna de las siguientes causales: 1) Error en el cómputo de las mayorías requeridas en este Capítulo, siempre que incida en el quórum necesario para el acuerdo. […]»
Verificada en Ley Chile (BCN) el 6 de octubre de 2026.
- [16]Ley 20.720, de reorganización y liquidación de empresas y personas, artículo 274
«Tramitación y Resolución de Liquidación. Presentada la solicitud de inicio por el Deudor, se solicitará la nominación del Liquidador de conformidad a lo dispuesto en el artículo 37 de esta ley.". Recibido el Certificado de Nominación, el tribunal dictará la Resolución de Liquidación de los bienes de la Persona Deudora, la que contendrá las menciones señaladas en el artículo 129 y será publicada en el Boletín Concursal, conforme lo dispone el inciso final de dicha norma. Respecto de los efectos de la Resolución de Liquidación regirá lo dispuesto en el Párrafo 4 del Título 1 del Capítulo IV. […]»
Verificada en Ley Chile (BCN) el 6 de octubre de 2026.
- [17]Ley 20.720, de reorganización y liquidación de empresas y personas, artículo 275
«De la entrega de los bienes. En los procedimientos regulados en el presente párrafo, no será necesaria la diligencia de incautación. El Liquidador requerirá al Deudor la entrega de los bienes a lo menos cinco días antes de la fecha de su realización. En dicho requerimiento, el Liquidador levantará un acta de recepción en la que se señalará día, lugar y hora en la que se entregaron los bienes, la que será firmada tanto por el Deudor como por el Liquidador. Esta acta deberá ser publicada por el Liquidador en el Boletín Concursal dentro de los dos días siguientes a la recepción. […]»
Verificada en Ley Chile (BCN) el 6 de octubre de 2026.
- [18]Ley 20.720, de reorganización y liquidación de empresas y personas, artículo 276
«Inembargabilidad. Sin perjuicio de lo dispuesto en el número 2º del artículo 445 del Código de Procedimiento Civil, sólo podrá embargarse la remuneración de la Persona Deudora hasta por tres meses después de dictada la resolución de liquidación de los bienes de la Persona Deudora. Si la Persona Deudora se encontrare casada, se aplicarán a la realización de los bienes de ésta, cuando procediere, las normas establecidas en los artículos pertinentes del Código Civil y en leyes especiales, atendido el régimen de bienes que hubieren pactado los cónyuges.»
Verificada en Ley Chile (BCN) el 6 de octubre de 2026.
- [19]Ley 20.720, de reorganización y liquidación de empresas y personas, artículo 277
«Verificación ordinaria de créditos. Los acreedores tendrán el plazo de quince días, contado desde la notificación de la Resolución de Liquidación, para verificar sus créditos y alegar su preferencia ante el tribunal que conoce del procedimiento y acompañar los títulos justificativos del crédito. Asimismo, deberán indicar una dirección válida de correo electrónico para recibir las notificaciones que fueren pertinentes. Vencido el plazo señalado en el inciso anterior, dentro de los dos días siguientes, el Liquidador publicará en el Boletín Concursal todas las verificaciones presentadas.»
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- [20]Ley 20.720, de reorganización y liquidación de empresas y personas, artículo 280
«Del pago del pasivo. El pago del pasivo se efectuará conforme a lo dispuesto en los Párrafos 1 y 3 del Título 5 del Capítulo IV de esta ley.»
Verificada en Ley Chile (BCN) el 6 de octubre de 2026.
- [21]Ley 20.720, de reorganización y liquidación de empresas y personas, artículo 281
«Cuenta Final de Administración y de la objeción. Dentro de los quince días siguientes a la verificación de cualquiera de las circunstancias que se señalan en el artículo 50, el Liquidador deberá acompañar su Cuenta Final de Administración al tribunal, y deberá publicarla en el Boletín Concursal dentro del mismo plazo, cumpliendo con los requisitos del artículo 49. […]»
Verificada en Ley Chile (BCN) el 6 de octubre de 2026.
- [22]Ley 20.720, de reorganización y liquidación de empresas y personas, artículo 282
«Causales para solicitar el inicio forzoso del Procedimiento Concursal de Liquidación Simplificada. Cualquier acreedor podrá demandar el inicio forzoso del Procedimiento Concursal de Liquidación Simplificada, en los siguientes casos: a) Si existieren en contra del Deudor dos o más títulos ejecutivos vencidos, provenientes de obligaciones diversas, encontrándose iniciadas a lo menos dos ejecuciones, y no se hubieren presentado dentro de los cuatro días siguientes al respectivo requerimiento bienes suficientes para responder a la prestación que adeude y a sus costas. […]»
Verificada en Ley Chile (BCN) el 6 de octubre de 2026.
- [23]Ley 20.720, de reorganización y liquidación de empresas y personas, artículo 254
«Resolución de término. Una vez publicada la resolución que tuvo por aprobada la Cuenta Final de Administración en los términos descritos en los artículos 49 y siguientes, el tribunal, de oficio, a petición de parte o de la Superintendencia, dictará una resolución declarando terminado el Procedimiento Concursal de Liquidación, la que deberá ser publicada por el Liquidador en el Boletín Concursal, dentro del plazo de cinco días contado desde la dictación de la resolución de término. […]»
Verificada en Ley Chile (BCN) el 6 de octubre de 2026.
- [24]Ley 20.027, de financiamiento de estudios superiores (CAE), artículo 12
«Los créditos objeto de garantía estatal no serán exigibles antes de dieciocho meses contados desde la fecha referencial de término del plan de estudios correspondiente, la que se determinará de acuerdo al procedimiento que fije el reglamento. La garantía estatal subsistirá cualesquiera sean los cambios de acreedor que se produzcan entre la fecha de su constitución y el momento en que se haga efectiva.»
Verificada en Ley Chile (BCN) el 6 de octubre de 2026.
- [25]Ley 20.027, de financiamiento de estudios superiores (CAE), artículo 13
«La obligación de pago podrá suspenderse temporalmente, total o parcialmente, en caso de incapacidad de pago, producto de cesantía sobreviniente del deudor, debidamente calificada por la Comisión, la que deberá adicionalmente considerar el ingreso familiar del deudor en la forma y condiciones que determine el reglamento. En cualquier caso, las cuotas impagas del deudor, sea por cesantía o cualquier otra causal, no prescribirán, debiendo el Estado proceder al cobro de las mismas hasta la total extinción de la deuda, utilizando para ello los mecanismos establecidos en el Título V. […]»
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- [26]Código de Procedimiento Civil, artículo 445
«(467). No son embargables: 1°. Los sueldos, las gratificaciones y las pensiones de gracia, jubilación, retiro y montepío que pagan el Estado y las Municipalidades. Sin embargo, tratándose de deudas que provengan de pensiones alimenticias decretadas judicialmente, podrá embargarse hasta el 50% de las prestaciones que reciba el alimentante en conformidad al inciso anterior; 2°. Las remuneraciones de los empleados y obreros en la forma que determinan los artículos 40 y 153 del Código del Trabajo; 3°. Las pensiones alimenticias forzosas; 4°. […]»
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- [27]Ley 19.628, sobre protección de la vida privada, artículo 18
«En ningún caso pueden comunicarse los datos a que se refiere el artículo anterior, que se relacionen con una persona identificada o identificable, luego de transcurridos cinco años desde que la respectiva obligación se hizo exigible. Tampoco se podrá continuar comunicando los datos relativos a dicha obligación después de haber sido pagada o haberse extinguido por otro modo legal. Con todo, se comunicará a los tribunales de Justicia la información que requieran con motivo de juicios pendientes.»
Verificada en Ley Chile (BCN) el 6 de octubre de 2026.
- [28]Ley 19.628, sobre protección de la vida privada, artículo 19
«El pago o la extinción de estas obligaciones por cualquier otro modo no produce la caducidad o la pérdida de fundamento legal de los datos respectivos para los efectos del artículo 12, mientras estén pendientes los plazos que establece el artículo precedente. […]»
Verificada en Ley Chile (BCN) el 6 de octubre de 2026.
- [29]Ley 18.120, sobre comparecencia en juicio, artículo 1
«La primera presentación de cada parte o interesado en asuntos contenciosos o no contenciosos ante cualquier tribunal de la República, sea ordinario, arbitral o especial, deberá ser patrocinada por un abogado habilitado para el ejercicio de la profesión. Esta obligación se entenderá cumplida por el hecho de poner el abogado su firma, indicando además, su nombre, apellidos y domicilio. Sin estos requisitos no podrá ser proveída y se tendrá por no presentada para todos los efectos legales. Las resoluciones que al respecto se dicten no serán susceptibles de recurso alguno. […]»
Verificada en Ley Chile (BCN) el 6 de octubre de 2026.